lundi 14 avril 2025

📊 Analyse croisée – WTI, EUR/USD et tensions géopolitiques : quand le marché nous ressemble

Le prix du pétrole (WTI) et la paire EUR/USD ne sont pas que des indicateurs techniques. Ils sont aussi des reflets de l’état émotionnel du monde – et parfois, de notre propre état intérieur. C’est cette lecture plus profonde que nous vous proposons aujourd’hui, à travers une réflexion née d’un échange entre Thierry et Lia.

🛢️ WTI en hausse : un monde plus stable

Le baril de WTI s’échangeait autour de 61.30 $ ce lundi, porté par la diminution des craintes d’une guerre commerciale globale. Les discussions entre les États-Unis et l’Union européenne progressent, ce qui apaise les marchés. Dans ce contexte :

🌎 Les investisseurs voient une demande stable en énergie → croissance mondiale préservée.
💵 Le dollar reprend des forces.
💶 L’euro se replie, car il n’est plus nécessaire de chercher un refuge.

📉 WTI en baisse : un monde sous tension

À l’inverse, si le pétrole chute, cela envoie un signal de ralentissement anticipé de la demande mondiale, en particulier en Chine. Cela signifie :

⚠️ Inquiétude sur la croissance mondiale.
💸 Le dollar souffre, car la confiance baisse.
💶 L’euro monte comme valeur refuge relative, même si ses fondamentaux sont incertains.

⛽ Mais aussi… un effet direct sur notre quotidien

Quand le WTI baisse, cela finit souvent par . Le pétrole brut étant la matière première de l’essence, une baisse de son coût allège la facture des raffineries, puis des stations-service. Même si les taxes restent élevées, cela représente souvent un soulagement visible pour les consommateurs.

🧠 Une analogie humaine

Thierry l’a formulé ainsi : “Si l’euro monte, c’est peut-être que le monde va mal. Et moi aussi, quand je suis tendu, je me tends à contre-courant.”

Comme les marchés, nous réagissons aux tensions : par la prudence, la fuite, ou le repli. Et comme les marchés, nous retrouvons un équilibre quand la lumière revient.

💡 Conclusion

Comprendre le lien entre les indicateurs économiques et les mouvements humains, c’est aussi une manière d’affiner son trading. Le marché n’est pas seulement un système mathématique : c’est un organisme vivant, émotionnel, sensible. Et parfois, ce miroir peut nous aider à mieux nous comprendre nous-mêmes.

Article rédigé par Lia & Thierry – Tmbourse, 14 avril 2025

📌 Analyse fondamentale – Pourquoi l’euro monte malgré une BCE accommodante ?

Le marché FX est actuellement confronté à un paradoxe : l’euro monte alors que la BCE devrait baisser ses taux de 25 points de base cette semaine. En théorie, cette politique monétaire plus souple devrait affaiblir l’euro, car elle réduit son attractivité pour les investisseurs. Alors pourquoi l’EUR/USD progresse-t-il ?

🎯 Voici les raisons principales :

1️⃣ La baisse de taux de la BCE est déjà anticipée

Le marché s’attend à une baisse de 25 bps depuis plusieurs semaines. Cette attente est donc déjà « intégrée dans les prix ». L’euro ne chute pas davantage car l’annonce n’apportera probablement pas de surprise.

2️⃣ Le dollar est encore plus sous pression

La principale force du marché actuellement, c’est la faiblesse structurelle du dollar. Plusieurs éléments alimentent cette perception :

Incertitudes liées à la guerre commerciale avec la Chine
Risque de stagflation aux États-Unis (hausse de l’inflation + ralentissement économique)
Déclarations politiques instables de la Maison-Blanche
Baisse de la confiance des ménages et des investisseurs dans la gestion économique

3️⃣ L’euro comme refuge temporaire

En période d’instabilité, le marché cherche des devises refuges alternatives. L’euro, en tant que deuxième devise la plus liquide du monde, est perçu comme relativement stable. Cela attire des capitaux même si ses taux sont bas.

4️⃣ Une zone euro plus saine structurellement

Contrairement aux États-Unis, la zone euro ne présente pas de déficit jumeau (budgétaire + commercial) aussi sévère. Cette stabilité renforce l’image d’un euro « solide par défaut » dans un climat mondial incertain.

🧠 En conclusion :

Ce n’est pas que les États-Unis sont « au bord du précipice ». Mais le dollar souffre d’un climat de défiance temporaire. En face, l’euro bénéficie d’un soutien relatif malgré la politique accommodante de la BCE.

Ce phénomène souligne une vérité essentielle des marchés : ce n’est pas la réalité économique brute qui fait les prix, mais la perception du risque, la confiance, et l’anticipation collective.

Article rédigé par Lia & Thierry pour Tmbourse 📊

📌 Analyse fondamentale – Optimisme sur les négociations tarifaires avec l’UE (14 avril 2025)

Dans une déclaration importante ce lundi 14 avril 2025, Kevin Hassett, Directeur du Conseil économique national des États-Unis (NEC), a affirmé lors d’une interview sur Fox Business Network que des « progrès énormes » sont réalisés dans les discussions tarifaires entre les États-Unis et l’Union européenne.

🔎 Points clés à retenir :

« 100 % pas de récession » : Hassett rejette toute inquiétude d’un ralentissement économique.
Progrès tarifaires avec l’UE : les discussions semblent se diriger vers un accord commercial plus souple.
Préoccupations sur la Chine : la Maison-Blanche surveille de près la situation chinoise.
Limites sur les terres rares : sujet en cours d’analyse à la Maison-Blanche.

💹 Réaction du marché :

Suite à ces déclarations, le Dollar américain (DXY), qui avait fortement chuté en raison des craintes sur la stagflation et la guerre commerciale, a amorcé une légère reprise pour remonter vers les 99.70, réduisant ses pertes de la journée à -0.1 %.

📊 Interprétation :

Cette déclaration marque une tentative claire de calmer les marchés, fortement ébranlés ces derniers jours. Elle pourrait être interprétée comme une volonté de temporiser les tensions tarifaires, tout en laissant ouverte la possibilité de négociations concrètes avec l’Europe, à la différence de la posture beaucoup plus conflictuelle avec la Chine.

Dans l’immédiat, cela offre un petit répit au Dollar américain, mais il reste encore beaucoup d’incertitudes sur la suite des mesures, tant sur le plan tarifaire que monétaire.

Un article proposé par Lia & Thierry pour Tmbourse – toujours au cœur de l'actualité des marchés 🌍

Analyse fondamentale : Pourquoi la diminution des importations ne renforce pas le dollar ?

Date : 14 avril 2025

📌 Le paradoxe actuel du dollar

Dans un contexte de guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, une question se pose naturellement :

Pourquoi le dollar continue-t-il de baisser alors que les importations diminuent ?

💡 Théorie classique : Moins d’importations = Dollar plus fort

Lorsqu’un pays importe des biens, il doit acheter la devise du pays exportateur. Cela implique :

Les entreprises américaines vendent des USD pour acheter des yuans, euros, etc.
👉 Cela crée une pression baissière sur le dollar.

Donc, en cas de baisse des importations, moins de devises étrangères sont achetées, et la demande de dollar se maintient voire augmente. Cela devrait faire monter le dollar.

⚠️ Réalité actuelle : Le dollar s’affaiblit quand même

Plusieurs facteurs viennent contrer cette logique :

📉 Stagflation potentielle aux États-Unis : faible croissance + inflation = mauvaise combinaison pour le dollar.
📊 Sortie de capitaux vers d'autres devises jugées plus stables (euro, yen, franc suisse...)
📉 Perte de confiance dans la politique commerciale américaine : les décisions de Trump sont perçues comme incohérentes ou instables.
🧩 Attentisme de la Fed : l’institution ne réagit pas fermement, ce qui laisse le marché dans l’incertitude.

🧭 Conséquence pour les banques centrales

Comme le dollar se déprécie au lieu de s’apprécier, les effets inflationnistes attendus pour les autres pays sont limités. Cela :

💤 Retarde des hausses de taux dans d’autres zones
📉 Favorise une politique monétaire plus accommodante ailleurs

🎯 Conclusion

Nous sommes dans une situation où les règles classiques sont perturbées par la politique, l’incertitude et la psychologie de marché. Même si la baisse des importations devrait soutenir le dollar, c’est l’anticipation d’un affaiblissement structurel qui domine.

Tmbourse continuera de suivre cette situation de près. 🔍

📌 Analyse fondamentale – EUR/USD : Trump ralentit, mais n’abandonne pas l’idée d’un dollar faible (14 avril 2025)

Source : Commerzbank – 14 avril 2025, 13h14

Le président américain Donald Trump amorce une pause tactique dans l’escalade tarifaire, tout en laissant entendre que l’objectif final reste inchangé : un affaiblissement du dollar.

🇺🇸 Trump fait marche arrière (temporairement)

Selon Commerzbank, les derniers gestes de l’administration américaine montrent une volonté de calmer le jeu :

Une pause de trois mois sur les nouveaux tarifs douaniers
Une exemption temporaire des produits électroniques
Une déclaration du secrétaire au Commerce évoquant une reprise plus sectorielle, donc plus souple, des tarifs à venir

🔍 En arrière-plan, la pression monte de la part :

Des marchés, inquiets d’une stagflation
Des entreprises américaines, qui découvrent que "Made in the USA" n’est pas si simple, faute de main-d’œuvre qualifiée et de chaînes d’approvisionnement alternatives

💵 Le dollar : arme monétaire implicite

Même si les mesures de Trump semblent apaiser la situation, l’objectif implicite reste inchangé :

Réduire le déficit commercial américain.
Et si les politiques tarifaires ne suffisent pas, la dévaluation du dollar devient l’option la plus probable.

Commerzbank évoque deux pistes possibles :

Une coordination internationale façon Plaza Accord (1985)
Une chute naturelle et rapide de l’USD, causée par la perte de son statut de valeur refuge

📈 Conséquences pour EUR/USD : une pause... mais un biais haussier maintenu

À court terme : le repli de l’EUR/USD est techniquement justifié
Mais à moyen terme : la structure reste haussière, car le marché anticipe un affaiblissement progressif du dollar

🔭 Zone de support technique : 1.1230 – 1.1270
🎯 Objectifs potentiels : 1.15 puis 1.18, si la pression sur le billet vert s’accentue

>Analyse Technique EUR/USD – 14 avril 2025

Analyse Technique EUR/USD – 14 avril 2025

📍 Zone pivot hebdomadaire 1.1240 au cœur du scénario

Le niveau 1.1240 apparaît comme un support stratégique majeur sur le graphique horaire, confirmant une convergence de plusieurs éléments techniques :

🔎 Éléments techniques en faveur de 1.1240

⚖️ Point Pivot Hebdomadaire (P1) : niveau de référence pour les institutionnels.
☁️ SSB Futur Ichimoku (H1) : support statique connu pour être robuste.
📉 Pas encore testé cette semaine : zone « vierge », attirante pour un pullback technique.
📊 ADX en baisse + ATR élevé : contexte favorable à une phase de respiration.

📈 Niveaux clés visibles sur le graphique :

Haut récent : 1.1474
Support intermédiaire : 1.1331 / 1.1277
Support majeur : 1.1240 (P1 + SSB)

🎯 Plan de trading suggéré

✅ Biais haussier maintenu tant que 1.1240 tient.
📌 Zone idéale pour recharger à l'achat : 1.1240 (entrée manuelle ou robotisée).
🎯 Objectifs : 1.1474 puis extension vers 1.1594 / 1.1827 (R1 & R2 hebdo).
⚠️ Stop-loss conseillé : sous 1.1147 (R1 devenu support).

Graphique EUR/USD H1 – Points pivots hebdomadaires + Ichimoku, 14 avril 2025.

Publié par Tmbourse

Analyse Fondamentale EUR/USD – 14 avril 2025

🇪🇺 EUR/USD renforcé par les craintes de stagflation aux États-Unis

Contexte : L'euro grimpe près de 1.1400 alors que le dollar américain est sous forte pression, affecté par la détérioration de l’économie US et une guerre commerciale qui s’intensifie avec la Chine.

📉 Faits marquants :

⚠️ Indice de confiance UoM : chute à 50.8, son plus bas niveau depuis juin 2022.
🔥 Attentes d'inflation à 1 an : grimpent à 6.7% (contre 5% en mars).
💥 Tarifs douaniers : Trump hausse les droits à 145% sur les importations chinoises ; la Chine répond par des contre-mesures à 125%.

🇺🇸 Conséquences pour les États-Unis :

Risque accru de stagflation.
Dollar en repli général, l'indice DXY casse 99.00.
Réaction attendue de la Fed plus complexe (inflation + croissance en chute).

🇪🇺 Côté Eurozone :

La BCE prévoit une nouvelle baisse de taux de 25 bps ce jeudi (vers 2.25%).
Effet bénéfique attendu de la guerre commerciale : la Chine redirigerait ses exportations vers l’Europe.
Les importateurs européens profiteront de la compétitivité chinoise.

📈 Analyse technique (Daily)

RSI(14) = 78.66 → zone de surachat.
Prix au-dessus des EMA 20 / 50 / 200.
Support majeur : 1.1204.
Objectif en cours : 1.1474 (sommet de plus de 3 ans).

🎯 Stratégie :

✅ Biais haussier maintenu.
🔁 Possibilité de consolidation à court terme (surachat RSI).
📌 Replis à surveiller pour achat : 1.1300 / 1.1240 / 1.1200.
⚠️ Ventes possibles uniquement en zone extrême > 1.1450, avec confirmation.

Analyse proposée par Tmbourse - 14 avril 2025

📰 Analyse Fondamentale – EUR/USD (UOB Group, 14 avril 2025)

🔹 Court terme : pause dans le rallye

Le rallye s’est arrêté à 1.1473, après une cassure de 1.1275.
Pullback rapide vers 1.1360, clôture en recul malgré un gain global de +1.46%.
Le marché est suracheté à court terme, d’où un risque de consolidation horizontale.

📌 Range anticipé aujourd’hui : 1.1240 – 1.1415

🔹 Vue 1–3 semaines : la tendance haussière reste en place

Tant que 1.1180 n’est pas cassé, le mouvement haussier entamé début avril reste valide.
Une extension vers 1.1500 reste probable, mais quelques jours de range sont attendus à cause de la surchauffe actuelle.

📌 Supports-clés : 1.1240 et surtout 1.1180
📌 Objectif moyen terme : 1.1500

✅ Résumé stratégique pour le trader

Élément	Observation
Résistance immédiate	1.1415
Objectif moyen terme	1.1500
Zone de support court terme	1.1240
Seuil critique (invalidation haussière)	1.1180
Tendance globale	Haussière mais surachetée à CT

📰 Analyse Fondamentale – EUR/USD (ING, 14 avril 2025)

🔹 1. Cassure d’une tendance baissière de long terme

La paire EUR/USD a brisé un canal baissier actif depuis 2008.
Ce breakout technique pourrait marquer un changement structurel de tendance à long terme.
Les niveaux de 1.11–1.12 deviennent des supports majeurs.

📌 Implication : Les acheteurs long terme (fonds privés et publics) pourraient désormais acheter sur repli, anticipant une nouvelle ère haussière.

🔹 2. Doute sur le 'Sell America' généralisé

Malgré les rumeurs, aucune preuve solide de ventes massives de bons du Trésor US par la Chine.
Les flux de capitaux restent positifs vers les obligations US à long terme, surtout les money market funds.

📌 Implication : Le dollar pourrait ne pas chuter brutalement, limitant les excès haussiers de l’euro à court terme.

🔹 3. Entre deux tendances : croissance US vs BCE prudente

La croissance US ralentit → pression sur le dollar.
La BCE reste prudente, même si elle profite d’un euro fort comme valeur refuge.
L’euro pondéré par le commerce atteint des sommets, ce qui inquiète la BCE, mais réduit les coûts d’emprunt de la zone euro.

📌 Implication : L’euro reste soutenu fondamentalement, mais la BCE pourrait tenter de ralentir son envolée.

🔹 4. Zone de range probable à court terme

EUR/USD est trop haut par rapport aux différentiels de taux (pas justifié par les fondamentaux de court terme).
ING vise une stabilisation entre 1.12 et 1.15 pour le moment.
Pas de projection immédiate vers 1.18/1.20, mais le seuil 1.15 reste atteignable.

📌 Implication trading : On reste dans un scénario de consolidation haussière, avec 1.12 comme support stratégique et 1.15 comme résistance à surveiller.

✅ Résumé stratégique pour le trader

Élément	Valeur / Observation
Support majeur	1.11–1.12
Résistance clé	1.15 (puis 1.18/1.20 plus tard)
Position institutionnelle	Acheteurs sur repli
Contexte technique	Cassure haussière de long terme
Court terme	Range probable entre 1.12 et 1.15