Le Return/DD Ratio (Return over Drawdown Ratio) est une mesure de la performance ajustée au risque qui met en relation le rendement d'un investissement avec son plus grand drawdown (la plus grande baisse de valeur enregistrée depuis son sommet historique).
Le Return/DD Ratio est calculé en divisant le rendement total d'un investissement par son drawdown maximum. Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance ajustée au risque de l'investissement, car cela signifie que les rendements ont été plus élevés par rapport à la perte maximale subie.
Par exemple, supposons qu'un investissement ait un rendement total de 20% sur une période donnée, et qu'il ait subi une baisse maximale de 10% par rapport à son sommet historique. Le Return/DD Ratio serait alors de 2,0 (20% / 10%).
Le Return/DD Ratio est une mesure utile pour évaluer la performance ajustée au risque d'un investissement sur une période donnée. Cependant, il convient de noter qu'il ne prend pas en compte d'autres facteurs tels que la volatilité, la liquidité, les frais de gestion et le temps de placement, qui peuvent également affecter la décision d'investissement.
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