Analyse du calendrier économique - Impact probable sur EUR/USD (03/07/2025)

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1. Europe / Zone Euro

PMI Services et Composite Markit (09h15 - 10h00 CET) - Importance Moyenne

• Plusieurs publications sur les PMI services et composite pour juin, avec consensus autour de 50-53 points (légère expansion).

• Ces indicateurs mesurent la santé du secteur des services et l’activité économique.

• Impact attendu :

  • Si les chiffres sont meilleurs que prévu → soutien à l’euro (EUR/USD potentiel haussier).

  • Chiffres décevants → pression baissière sur l’euro.

Ventes aux enchères obligations européennes (≈10h40 CET) - Importance Moyenne

• Ventes aux enchères de bons à 3 ans (faible) et obligations à 15 ans (moyenne).

• Le succès de ces enchères influence les taux d’intérêt européens.

• Impact attendu :

  • Forte demande → baisse des taux et soutien à l’euro.

  • Faible demande → hausse des taux, euro sous pression.

Discours de Balz (09h05 CET) et comptes-rendus BCE (13h30 CET) - Importance Moyenne

• Les propos des membres de la BCE influencent les anticipations monétaires.

• Tout ton hawkish (dur) favorise l’euro, un ton dovish (doux) le pénalise.

• Impact attendu : volatilité ponctuelle, possible soutien ou pression selon ton.

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2. États-Unis

Statistiques d’emploi (14h30 CET) - Importance Élevée

• Taux de chômage attendu stable à 4.3%, mais masse salariale non-agricole attendue à 130k vs 139k précédents (plus faible).

• Rémunération horaire stable.

• Impact attendu :

  • Chiffres inférieurs aux attentes → dollar potentiellement affaibli → EUR/USD haussier.

  • Chiffres meilleurs → dollar renforcé → EUR/USD baissier.

PMI services ISM et indicateurs manufacturiers (15h45 - 16h00 CET) - Importance Moyenne à Élevée

• PMI services ISM à 52.0 attendu, un peu en dessous des 53.7 précédents.

• ISM emploi et nouvelles commandes en zone neutre/déclin.

• Impact attendu : signaux mitigés pouvant créer de la volatilité mais avec une tendance à l’affaiblissement du dollar si déception.

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3. Autres événements pertinents

• JPY & AUD PMI tôt le matin (faible à moyen impact sur EUR/USD mais à surveiller pour sentiment global).

• Balance commerciale USD (14h30 CET) : déficit élevé attendu, ce qui peut peser légèrement sur le dollar.

• Vente aux enchères JGB (Japon) et discours BoJ (03:30 CET) peuvent affecter le sentiment du marché global.

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Synthèse d’impact probable sur EUR/USD pour demain

Scénario positif euro	Scénario négatif euro
- PMI services euro supérieurs aux attentes	- PMI décevants (services/composite) zone euro
- Discours BCE hawkish / soutenant la monnaie unique	- Discours BCE accommodants/dovish
- Statistiques US emploi plus faibles que prévu	- Statistiques US emploi solides renforçant USD
- Balance commerciale US déficitaire et négative	- PMI ISM US en hausse ou solide

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Conclusion

• EUR/USD pourrait afficher une volatilité notable autour des publications PMI européennes et des chiffres emploi US (14h30-16h00).

• Une surprise positive pour l’euro combinée à des données US faibles pourrait déclencher une impulsion haussière sur la paire.

• Inversement, des données euro faibles et US fortes pourraient renforcer le dollar, pesant sur EUR/USD.

📊 Analyse Ichimoku EURUSD – 02/07/2025 20:12

1. Contexte général Ichimoku

L’indicateur Ichimoku se compose de plusieurs éléments clés qui donnent un aperçu de la tendance, du support/résistance, et du momentum sur différents horizons :

• Tenkan-sen (conversion line) : moyenne mobile courte, donne la tendance court terme.

• Kijun-sen (base line) : moyenne mobile plus longue, indique tendance moyen terme.

• Senkou Span A & B (nuage Kumo) : forment une zone de support/résistance dynamique et indiquent la tendance long terme.

• Chikou Span (retard) : prix décalé vers l’arrière, confirme la tendance selon sa position par rapport au prix historique.

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2. Analyse multi-timeframe EURUSD

Timeframe	Tendances Court terme	Moyen terme	Long terme	Commentaire rapide
D1 (Daily)	Haussier	Haussier	Haussier	Confirmation claire d’une tendance haussière forte à tous les horizons.
H4	Haussier	Haussier	Haussier	Alignement parfait avec le D1, tendance haussière soutenue.
H1	Haussier	Baissier	Haussier	Court terme positif, mais léger doute en moyen terme. Potentielle consolidation ?
M30	Haussier	Haussier	Haussier	Forte dynamique haussière court et moyen terme.
M15	Haussier	Haussier	Haussier	Tendance haussière claire, bon momentum intraday.
M5	Baissier	Haussier	Haussier	Petite correction ou pullback court terme, mais la tendance globale reste haussière.

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3. Détail technique important

• Le prix actuel (1.17957) est au-dessus du Kumo (nuage), ce qui est un signal haussier solide sur la plupart des unités.

• La Tenkan-sen est généralement au-dessus de la Kijun-sen sur la majorité des unités (sauf H1 où elles sont proches), ce qui est un signal positif.

• Le Chikou Span est au-dessus du prix décalé de 26 périodes sur toutes les unités, confirmant la tendance haussière globale.

• Sur le M5, un signal court terme baissier suggère une pause ou un léger retracement avant potentiellement de reprendre la hausse.

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4. Synthèse

• Tendance principale : haussière sur tous les horizons sauf un léger avertissement sur H1 et M5 en court terme.

• Momentum : globalement positif, avec des phases de consolidation ou corrections mineures à court terme.

• Supports clés : les bornes inférieures du Kumo (Senkou Span A et B) sur chaque timeframe peuvent servir de zones de support à surveiller.

• Résistances potentielles : les sommets récents autour de 1.1800 à 1.1820 seront des niveaux à franchir pour continuer la tendance.

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🎯 Proposition de plan de trading Ichimoku

Objectif :

• Prendre position dans la direction de la tendance long terme (haussière).

• Entrées possibles sur retracements courts termes (M5-M15) ou cassure de résistance (H1-H4).

• Gestion du risque avec stop sous Kumo et/ou Tenkan/Kijun selon timeframe.

Exemple de stratégie simple à automatiser via Expert Advisor (EA) ou script :

• Signal d’entrée long :

  • Prix au-dessus du Kumo sur D1 et H4.

  • Tenkan-sen > Kijun-sen sur H1 ou M15.

  • Pullback court terme sur M5 avec RSI ou autre confirmation de survente locale.

  • Confirmation avec Chikou Span au-dessus du prix.

• Stop Loss : juste sous la Kijun-sen ou sous le bas du Kumo.

• Take Profit : cible dynamique avec ratio 1:2 ou 1:3, ou proche d’une résistance majeure.

• Sortie : si Tenkan recoupe Kijun à la baisse ou si prix repasse sous le Kumo.

Analyse EUR/USD – Forum de Sintra en focus

• Contexte macro et politique :
  Les commentaires inhabituels des responsables de la BCE sur le taux de change traduisent une certaine vigilance face à la hausse rapide de l’euro, même si les niveaux actuels (1.17-1.18) ne suscitent pas d’alarme majeure. L’appréciation forte (+14% depuis le début de l’année) pousse les décideurs à s’interroger davantage sur la vitesse plutôt que sur la valeur absolue.

• Discours de Christine Lagarde :
  La BCE considère avoir atteint son objectif d’inflation à 2% mais reste prudente face aux chocs externes potentiels (notamment sur les salaires, la productivité et l’offre). Elle souligne que la dynamique économique est fragile, ce qui peut ralentir ou inverser les tendances actuelles.

• Statut du dollar :
  Lagarde rappelle que la domination du dollar comme monnaie de réserve mondiale est remise en question, un changement qui pourrait s’étaler sur plusieurs années. Cela introduit une incertitude supplémentaire sur les marchés des changes.

• Technique de marché :
  Le momentum haussier sur le graphique journalier est toujours en place, mais le RSI signale une possible correction ou consolidation à court terme, après une période de surachat.

• Niveaux clés :
  Résistances : 1.1820 puis 1.1920
  Supports : 1.1630 et 1.1550 (21 DMA)

• Conclusion :
  Le marché reste haussier, mais il est prudent d’anticiper une possible pause ou ralentissement des gains à court terme, notamment sous l’effet d’une prise de bénéfices ou de l’incertitude politique et macroéconomique.

EUR/USD recule après ses sommets en attendant les prochaines données sur l’emploi aux États-Unis

 2 juillet 2025, 10:18

L’Euro marque un repli face au rebond du Dollar américain, qui se relève après des creux de long terme. Une attitude prudente de Jerome Powell combinée à de solides chiffres des offres d’emploi américaines apportent un certain soutien au billet vert.

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Le taux EUR/USD subit une pression baissière croissante après avoir été rejeté au-dessus du seuil psychologique de 1,1800. Mercredi matin, la paire perd un peu de terrain, évoluant autour de 1,1780 au moment de cette publication. Le Dollar américain (USD) s’est raffermi suite à la publication de données sur l’emploi robustes et au maintien par Jerome Powell, président de la Réserve fédérale (Fed), d’une position prudente lors du Forum de la Banque centrale européenne (BCE) à Sintra.

L’Euro a corrigé depuis ses plus hauts pluriannuels à 1,1825 atteints mardi et peine à se maintenir au-dessus de 1,1800 ce mercredi. Néanmoins, la tendance de fond reste positive, avec une consolidation après une progression d’environ 4 % en juin et près de 14 % sur le premier semestre.

En parallèle, le Dollar américain a souffert des inquiétudes liées à l’impact de la vaste réforme fiscale proposée par le président Donald Trump sur la dette publique américaine déjà élevée, ainsi que du manque d’avancées sur les accords commerciaux, qui pourraient entraîner la mise en place de tarifs douaniers plus stricts à partir du 9 juillet.

Par ailleurs, les attaques répétées du président américain contre le président de la Fed, l’incitant à assouplir la politique monétaire, ont ravivé les spéculations sur l’indépendance de la Banque centrale américaine, érodant par là même la place du Dollar comme monnaie de réserve mondiale.

Sur le plan macroéconomique, les offres d’emploi (JOLTS) aux États-Unis ont enregistré une hausse supérieure aux attentes en juin, confortant la prudence affichée par Jerome Powell. L’indice PMI manufacturier de l’ISM a également progressé au-delà des prévisions, avec un retour à la croissance du sous-indice de la production pour la première fois depuis février, ainsi qu’une augmentation des prix, ce qui a donné un nouveau souffle au Dollar.

Du côté de la zone euro, les données de mardi étaient également positives, avec une amélioration de l’activité manufacturière allemande et une hausse du chômage moins importante que prévu en Allemagne. Le rapport de l’inflation (indice des prix à la consommation) a confirmé la stabilité de l’inflation autour de la cible fixée par la BCE. Globalement, des signaux encourageants pour l’Euro.

Lors de la séance européenne de mercredi, les investisseurs porteront leur attention sur les chiffres du chômage dans la zone euro ainsi que sur le discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE. Aux États-Unis, le focus se portera sur le rapport ADP sur l’emploi de juin, prélude à la publication des chiffres des Nonfarm Payrolls (NFP) jeudi.

Analyse du contexte EUR/USD et perspectives

L’article souligne un moment clé pour la paire EUR/USD, marqué par un léger repli de l’Euro face à un Dollar américain qui reprend des forces après une période prolongée de faiblesse. Ce mouvement traduit un marché attentif aux indicateurs économiques majeurs, notamment les chiffres de l’emploi américains, et aux discours des responsables de la politique monétaire.

1. Les forces en présence

• Dollar américain : Malgré une forte pression à la baisse ces derniers mois, le Dollar montre des signes de stabilisation grâce à des données économiques robustes (offres d’emploi en hausse, PMI manufacturier meilleur que prévu) et à une posture prudente de Jerome Powell, qui maintient un discours d’attentisme. Ce positionnement tempère les anticipations de politique monétaire plus accommodante, ce qui soutient temporairement la devise.

• Euro : Après un rallye impressionnant sur les six premiers mois de l’année, l’Euro fait face à une résistance à 1,1800, niveau psychologique clé et zone de prise de bénéfices pour certains investisseurs. Les fondamentaux macroéconomiques restent globalement positifs dans la zone euro, avec une inflation maîtrisée et une amélioration de l’activité industrielle allemande, mais ces éléments ne suffisent pas encore à compenser la résurgence du Dollar.

2. Les risques et incertitudes

Le contexte politique et économique américain reste un facteur d’incertitude majeur. Les critiques du président Trump envers la Fed et les tensions commerciales pèsent sur la confiance dans le Dollar à plus long terme, même si elles peuvent provoquer des mouvements de court terme volatils.

Côté européen, les marchés restent attentifs aux prochaines données de chômage et aux prises de parole de Christine Lagarde. Ces événements pourraient influencer les anticipations de politique monétaire européenne et donc la trajectoire de l’Euro.

3. Perspectives techniques

Techniquement, la paire EUR/USD semble entrer dans une phase de consolidation après un rallye important. La zone 1,1800 agit comme une forte résistance, et le repli actuel vers 1,1780 suggère un possible test des supports inférieurs. Les traders devront surveiller de près les indicateurs de momentum et les volumes pour identifier une éventuelle inversion ou poursuite de tendance.

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Conclusion

Ce bref repli sur EUR/USD est plus un ajustement naturel qu’un changement de tendance majeur. Le Dollar profite de données économiques solides et d’un discours prudent de la Fed, tandis que l’Euro reste soutenu par des fondamentaux positifs en zone euro. L’attention du marché est désormais tournée vers les prochaines publications de données d’emploi américaines, qui pourraient remettre en cause ou confirmer cette dynamique.